Euro Estable mientras los Mercados Esperan Acuerdo EE. UU.-Irán y Señales de Política de la Fed

El euro cayó por debajo de $1.15, alcanzando su nivel más bajo desde finales de marzo, en medio de una amplia fortaleza del dólar mientras los operadores reaccionaban a una postura más agresiva de la Reserva Federal de EE. UU., que mantuvo las tasas de interés estables pero reveló en sus últimas proyecciones que nueve responsables de políticas ahora anticipan un aumento de tasas para finales de 2026. Este cambio se produjo después de que el Banco Central Europeo aumentara las tasas la semana pasada y el Banco de Japón siguiera con un movimiento similar a principios de esta semana. Los mercados ahora están valorando al menos un aumento adicional de tasas del BCE antes de fin de año. Añadiendo a la dinámica del mercado, los inversores respondieron positivamente a los informes de un acuerdo entre EE. UU. e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz, lo que llevó los precios del petróleo a mínimos de tres meses y alivió las presiones inflacionarias. Aún así, las tensiones persistieron, con el presidente de EE. UU., Donald Trump, advirtiendo sobre posibles ataques renovados y acciones específicas contra funcionarios iraníes si no se cumplían los términos del acuerdo.

El euro cayó a 1,15 dólares, su nivel más bajo desde finales de marzo, ya que el dólar estadounidense se fortaleció ampliamente tras la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Aunque la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios, como se esperaba, las proyecciones de los responsables de políticas se consideraron agresivas, con alrededor de la mitad de los funcionarios anticipando al menos un aumento de tasas en 2026. En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos la semana pasada, en línea con las expectativas, mientras continúa combatiendo la elevada inflación. Sin embargo, tras el acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán, los mercados monetarios han reducido las expectativas de un mayor endurecimiento del BCE, ahora valorando menos de 30 puntos básicos de aumentos adicionales de tasas este año. El responsable de políticas del BCE, Gediminas Šimkus, reiteró el miércoles que los riesgos al alza para la inflación continúan justificando un mayor endurecimiento monetario. Dijo que espera al menos un aumento más de tasas para ayudar a mantener ancladas las expectativas de inflación.

El euro se mantuvo estable en $1.16 mientras los inversores esperaban detalles del acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y la perspectiva de política monetaria de la Reserva Federal. El sentimiento global mejoró tras una fuerte caída en los precios del petróleo, con los mercados nerviosos antes de la firma del acuerdo EE. UU.-Irán el viernes. El acuerdo sigue a un pacto preliminar para poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz después de casi cuatro meses de guerra. Los mercados de dinero han reducido las apuestas sobre un endurecimiento del BCE, ahora valorando menos de 30 puntos básicos de aumentos este año, equivalente a solo un incremento. El responsable de política del BCE, Gediminas Šimkus, reiteró el miércoles que los riesgos inflacionarios al alza aún justifican un mayor endurecimiento, esperando al menos un aumento más para mantener las expectativas de inflación bajo control. Más tarde hoy, la atención se centrará en la decisión de política de la Fed, con énfasis en las proyecciones actualizadas del FOMC y los comentarios del nuevo presidente Kevin Warsh sobre la perspectiva de tasas de interés.