Las acciones europeas alcanzaron nuevos récords el viernes en medio de un panorama macroeconómico mejorado para las acciones y un repunte de las empresas con exposición al comercio especulativo de IA. El Euro STOXX 50 cerró un 0.9% más alto en 6,417 y el STOXX Europe 600 subió un 0.7% a 653. Una sesión de menor volumen de negociación debido al feriado en EE. UU. centró la atención en el sector tecnológico, reduciendo sus pérdidas de una semana volátil mientras los inversores reconsideraban los riesgos de que los productores de chips y los hiperescaladores de IA están sobrecomprados. ASML subió un 3.7%, siguiendo a sus contrapartes asiáticas, e Infineon ganó un 1.2%. Mientras tanto, las empresas con participación en la operación de centros de datos ganaron, con Siemens sumando un 2.5% y Schneider ganando un 1.5%, mientras que las utilidades Iberdrola y Enel subieron un 1.5%. Mientras los rendimientos soberanos se mantuvieron más altos en el extremo largo, los rendimientos más bajos para vencimientos más cortos apoyaron a los bancos, con BBVA y Deutsche Bank sumando un 1%. Las ganancias se consolidaron a medida que un informe de empleo débil en EE. UU. y un informe de inflación en la Eurozona redujeron las apuestas de recortes de tasas por parte de los bancos centrales.

El oro subió a $4,170 por onza el viernes, tocando su nivel más alto desde el 23 de junio y preparado para un aumento semanal del 2% después de cuatro semanas consecutivas de caídas, ya que los débiles datos de empleo en EE. UU. redujeron las expectativas de un aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal en el corto plazo. Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en solo 57,000 en junio, el menor incremento en cuatro meses y muy por debajo de las 110,000 previstas, lo que llevó a los operadores a reducir sus apuestas sobre un aumento de tasas en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un aumento cayó al 50%, desde el 66% antes del informe. Las tasas de interés más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, como el oro. Además, el dólar estadounidense estaba en camino de registrar su mayor caída semanal desde abril, lo que apoyó aún más los precios del oro. Los bancos centrales también contribuyeron a la demanda, añadiendo un neto de 41 toneladas métricas de oro a las reservas en mayo, según datos del Consejo Mundial del Oro. En los mercados físicos, la demanda india se suavizó a medida que los precios subieron, mientras que el interés de compra chino mostró una ligera mejora.

El PMI Compuesto de S&P Global para Brasil subió a 50.7 en junio de 2026 desde 49.5 en mayo, lo que indica una leve recuperación en la actividad del sector privado. El aumento fue impulsado por los servicios, mientras que la manufactura registró una disminución más suave en la producción. Los nuevos pedidos agregados aumentaron, impulsados por una mayor demanda de servicios, con el gasto relacionado con la Copa del Mundo proporcionando un impulso significativo. Mientras tanto, los nuevos pedidos recibidos por los fabricantes continuaron cayendo, pero a un ritmo más lento. El empleo disminuyó por primera vez en cinco meses, ya que las empresas de servicios redujeron personal a pesar de la contratación en la manufactura. En general, las presiones sobre los precios se suavizaron a un mínimo de tres meses, pero el optimismo empresarial se debilitó.

El PMI de Servicios de S&P Global España se aceleró a 54.2 en junio de 2026, muy por encima de las expectativas de 50.9 y recuperándose del 50.1 de mayo para registrar su tasa de crecimiento más fuerte del año. Esta expansión fue impulsada por una sólida afluencia de nuevos pedidos nacionales, que superaron las capacidades corporativas y provocaron una marcada acumulación de atrasos. Aunque la demanda de exportación se mantuvo plana, marcó la primera vez en 2026 que las ventas internacionales evitaron una caída. Impulsado por posibles resoluciones al conflicto en Medio Oriente, el sentimiento empresarial se disparó a un máximo de cuatro meses, lo que llevó a las empresas a expandir la contratación al ritmo más rápido en tres meses para extender una racha de 45 meses de creación de empleo. El aumento de las plantillas elevó las nóminas, que junto con los altos costos de combustible, mantuvieron los gastos operativos sustanciales. Sin embargo, la inflación de los precios de los insumos se desaceleró a un mínimo de cuatro meses, lo que permitió a los proveedores de servicios moderar sus propios aumentos de tarifas y enfriar la inflación de los precios de producción a su nivel más bajo desde enero.

La confianza del consumidor en España se mantuvo estable en 77.7 en mayo de 2026, sin cambios respecto al mes anterior tras recuperarse de un mínimo de casi 3.5 años de 66.9 en marzo en medio de la incertidumbre por las tensiones geopolíticas vinculadas al conflicto en Oriente Medio y las preocupaciones sobre su impacto. La evaluación de los hogares sobre la situación económica actual subió 0.1 punto a 72.1, mientras que las expectativas para el futuro permanecieron estables en 83.4.

El PMI compuesto de España de HCOB subió a 53.3 en junio de 2026 desde 50.2 en mayo, señalando un segundo mes consecutivo de expansión y el crecimiento más fuerte desde diciembre de 2025. El sector servicios impulsó el crecimiento general, ya que la producción manufacturera volvió a la contracción por primera vez en tres años. Los nuevos pedidos aumentaron en general, ya que un marcado aumento en la demanda de servicios compensó con creces una fuerte caída en los nuevos negocios recibidos por los fabricantes. Mientras tanto, las presiones inflacionarias se aliviaron durante el mes, ya que las tasas de inflación se suavizaron. De cara al futuro, la confianza empresarial mejoró a su nivel más alto desde febrero.