Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años de EE. UUPrecio - Gráfica

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se mantuvo alrededor del 4.45% el viernes, permaneciendo cerca de mínimos de tres semanas, aunque aún subió aproximadamente 7 puntos básicos en el mes, mientras los inversores continuaron monitoreando los desarrollos en Oriente Medio. Han surgido señales de que EE. UU. e Irán pueden estar más cerca que nunca de alcanzar un acuerdo, con informes recientes que indican que ambos países han llegado a un entendimiento preliminar para extender un alto el fuego por 60 días y comenzar discusiones sobre el futuro del programa nuclear de Teherán, aunque el presidente Trump aún no ha respaldado formalmente los términos. Los precios del petróleo han disminuido, ayudando a aliviar las presiones inflacionarias. Los datos publicados el jueves mostraron que tanto la inflación mensual del PCE general como la subyacente estuvieron por debajo de las expectativas, aunque las lecturas anuales se mantuvieron muy por encima del objetivo de la Reserva Federal en 3.8% y 3.3%. Actualmente, los inversores esperan que la Reserva Federal mantenga la tasa de fondos federales sin cambios hasta fin de año, aunque los mercados aún asignan aproximadamente un 46% de probabilidad a un aumento de tasas en diciembre.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se suavizó a alrededor del 4.44% el viernes, tocando su nivel más bajo en más de dos semanas, ya que los informes de un acuerdo de paz tentativo entre EE. UU. e Irán ayudaron a aliviar las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés. Washington y Teherán han acordado, según informes, en principio, extender su alto el fuego por 60 días y comenzar negociaciones sobre el programa nuclear de Irán, mientras que potencialmente permitirían envíos sin restricciones a través del estrecho de Ormuz. Sin embargo, el informe señaló que el presidente Donald Trump aún no ha aprobado los términos propuestos. Mientras tanto, los últimos datos del índice de precios PCE de EE. UU. llegaron más suaves de lo esperado, ayudando a reducir los temores de que el reciente choque energético empeorara significativamente las perspectivas de inflación. Aun así, los mercados continúan esperando que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios hasta bien entrado el próximo año.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó al 4.46%, extendiendo la caída desde el máximo de 16 meses del 4.7% alcanzado el 20 de mayo, ya que los informes de un acuerdo provisional entre EE. UU. e Irán limitaron las perspectivas inflacionarias. EE. UU. e Irán acordaron, según informes, un memorando de entendimiento de 60 días que extiende el alto el fuego actual y restaura gradualmente el flujo de petroleros y buques comerciales a través del estrecho de Ormuz. Los precios de la energía recortaron su rebote, añadiendo apoyo a los bonos del Tesoro después de que los indicadores de inflación no sorprendieran al alza. La inflación PCE aumentó como se esperaba, y la revisión del PIB del primer trimestre se revisó a la baja debido al crecimiento más suave de la inversión. Aun así, el gasto del consumidor se mantuvo relativamente robusto y las solicitudes de desempleo mantuvieron su bajo nivel. Los comentarios agresivos de los miembros del FOMC también impidieron una caída adicional en los rendimientos. El vicepresidente de la Fed, Jefferson, advirtió que los riesgos de inflación siguen inclinados al alza, mientras que el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, dijo que los precios al consumidor siguen siendo "demasiado altos".