Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años de EE. UUPrecio - Gráfica

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó aproximadamente 2 puntos básicos al 4.46% el jueves, después de que un informe de empleo más débil de lo esperado llevó a los inversores a reducir las apuestas sobre aumentos de tasas de la Reserva Federal este año. La economía de EE. UU. agregó solo 57,000 empleos en junio, mientras que las cifras de nómina de abril y mayo fueron revisadas a la baja. Mientras tanto, la tasa de desempleo bajó inesperadamente al 4.2%, reflejando en gran medida una disminución en la tasa de participación de la fuerza laboral a mínimos de 2021. En general, el informe apuntó a un mercado laboral debilitado en junio. La probabilidad de un aumento de tasas de la Fed en septiembre se sitúa actualmente en casi el 50%, por debajo de alrededor del 64% un día antes. Además, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo en el Foro del BCE esta semana que las expectativas de inflación se habían suavizado en el último mes, sugiriendo que no había urgencia para aumentar las tasas de interés. Sin embargo, reiteró el compromiso del banco central de restaurar la estabilidad de precios. El mercado de bonos de EE. UU. estará cerrado el viernes por el feriado del Día de la Independencia.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se mantuvo alrededor del 4.48% el jueves, manteniendo sus ganancias recientes mientras los inversores esperaban con cautela el informe de empleo de junio para obtener nuevas perspectivas sobre las condiciones del mercado laboral y mayor claridad sobre la perspectiva de política de la Reserva Federal. Los datos publicados el miércoles mostraron que la contratación en el sector privado en EE. UU. se desaceleró más de lo esperado el mes pasado, mientras que el PMI del ISM indicó que los precios mayoristas de la energía habían regresado a niveles vistos antes del conflicto en Medio Oriente. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, también dijo que las expectativas de inflación se habían suavizado en el último mes, señalando que no había urgencia para aumentar las tasas de interés. Sin embargo, reiteró el compromiso del banco central de restaurar la estabilidad de precios. Los mercados continúan valorando más de un 60% de probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Fed en septiembre. Mientras tanto, el aumento de los envíos de petróleo a través del estrecho de Ormuz y señales de progreso en las conversaciones indirectas entre EE. UU. e Irán empujaron los precios del petróleo a la baja y aliviaron las preocupaciones sobre la inflación.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se relajó al 4.47% después de probar el 4.5% más temprano en la sesión, tras las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, sobre el debilitamiento de los riesgos de inflación en EE. UU. Esto estaba alineado con los datos de precios más suaves del ISM PMI, ya que los precios mayoristas de la energía regresaron a niveles comparables a los de antes de la guerra en Oriente Medio. Aún así, los rendimientos se mantuvieron 10 puntos básicos por encima del mínimo de siete semanas del lunes. El Informe ADP mostró que se añadieron 98,000 empleos del sector privado a la economía, lo que brinda margen a la Fed para endurecer la política monetaria y combatir la alta inflación. Aunque los precios del petróleo retrocedieron, los costos de los combustibles refinados se mantuvieron notablemente más altos y respaldaron las expectativas de un aumento de la Fed este año. Los operadores de tasas aún mostraron un consenso laxo de un aumento para diciembre, pero una parte del mercado ha valorado múltiples aumentos. Mientras tanto, Warsh reiteró su opinión de que el balance de la Fed es demasiado alto y obstaculiza la transmisión de la política monetaria a través de la fijación de tasas, lo que podría presagiar la venta de notas y bonos.